Rückblick 26.09.2024
MÜNCHEN
Die Münchner Zinsrunde fand am 26. September 2024 erstmals im Tagungszentrum der Katholischen Akademie am Englischen Garten statt und bot den über 50 Teilnehmern ein abwechslungsreiches Programm, das aktuelle Themen wie Kryptowährungen, Mikrofinanz, Künstliche Intelligenz und Infrastrukturinvestitionen beleuchtete. Dr. Heinrich Wohlfart und Paul Weßling führten durch einen Tag voller interessanter Fachvorträge und anregender Diskussionen. Ein besonderer Dank gilt unseren sechs Partnerfirmen, die nicht nur mit interessanten Fachvorträgen zum Gelingen der Münchner Zinsrunde beigetragen haben. Die Münchner Zinsrunde bot eine Plattform für den offenen Dialog und die gemeinsame Suche nach Antworten auf die drängenden Fragen der Branche.
Den Auftakt machten Adrian Fritz und Oliver Schäfer von 21Shares AG mit einem aktuellen Marktüberblick und zeigte auf, warum eine Beimischung von Krypto-Assets durchaus einen Mehrwert in einem diversifizierten Portfolio bieten kann. Weiters gab der Vortrag einen kurzen Überblick über die verschiedenen Krypto-Assets. Die Zulassung des Bitcoin Spot ETF in den USA unterstreicht die wachsende Akzeptanz von Blockchain, Digitalen Assets und Kryptowährungen als ernstzunehmende Anlageklassen. Diese innovativen Technologien bieten spannende Anlagemöglichkeiten und sollten daher in einem diversifizierten Portfolio berücksichtigt werden. Neben direkten Investitionen über Wallets oder Krypto-Börsen bieten Produkte wie die 21Shares ETPs einen transparenten und zugänglichen Weg, um an dieser Anlageklasse zu partizipieren.
Unter dem Motto „Microfinance = Social Impact plus stetiger Ertrag“ erläuterte Christian Fastenrath von Impact Asset Management GmbH, wie der I-AM Vision Microfinance Fonds Investoren Zugang zu Impact Investments ermöglicht. Durch Investitionen in festverzinsliche Anlagen von Mikrofinanzinstituten in Entwicklungs- und Schwellenländern soll finanzielle Inklusion gefördert und eine nachhaltige Entwicklung angestoßen werden. Ziel ist es, die Lebensqualität einkommensschwacher Menschen zu verbessern und ihnen Zugang zu Landwirtschaft, Bildung und Gesundheitsversorgung zu ermöglichen, um langfristig Unternehmertum zu fördern. Der Vortrag verdeutlichte, dass Microfinance nicht nur eine sozial verantwortliche Investition darstellt, sondern auch attraktive Renditen für Investoren bieten kann. Microfinance präsentiert sich somit als vielversprechende Alternative für Anleger, die sowohl finanzielle als auch soziale Ziele verfolgen.
Luca Maresca von BIT Capital GmbH war auf der Suche nach den nächsten großen Gewinnern des Megatrends KI. Im Vortrag zeigte er auf, dass sich ein Einstieg in den nächsten Monaten noch lohnen könnte. 1. Das KI-Skalierungsgesetz zeigt, dass Large Language Modelle noch signifikantes Verbesserungspotenzial besitzen. Dies führt zu exponentiellen Entwicklungen auf der Kostenseite sowie bei der Geschwindigkeit von GenKI-Modellen. 2. Die Adaption auf Applikationsebene nimmt Fahrt auf und verspricht ein sehr hohes Wachstum in den nächsten 36 Monaten. 3. Zahlreiche Unternehmen mit hohem Wachstum handeln noch deutlich unter ihren Allzeithochs und haben dabei ihre Umsätze seit 2020 mehr als vervierfacht. Für Investoren mit einem Fokus auf zukünftige Tech- und KI-Gewinner präsentierte er die Flaggschiff-Strategie BIT Global Technology Leaders und zeigte eindrucksvoll auf, wie BIT Capital GmbH alternative Daten im Investmentprozess, Sizing und im Timing in der Praxis einsetzt.
„Das Consolidated tape, Änderung der MiFID und MiFIR“ war nach der Kaffeepause das Thema von Dr. Christian Waigel. Ein Hauptanliegen der MiFID II ist Best Execution. Auch Privatkunden sollen in den Genuss günstiger Abwicklungskonditionen kommen. Mit einer Änderung der MiFIR-Verordnung will die EU-Kommission nun auch Datenkosten angehen. Durch eine neue Verordnung zur Ergänzung der MiFIR hat die EU-Kommission reagiert. Sie will über die ESMA als zuständige Behörde einen Bereitsteller eines konsolidierten Datentickets für Aktien, börsengehandelte Fonds und Anleihen finden. Damit das europäische Consolidated Tape funktioniert, werden Handelsplätze verpflichtet, die Transaktionsdaten für Aktien, börsengehandelte Fonds, Schuldverschreibungen, die an einem Handelsplatz gehandelt werden, OTC-Derivate dem Anbieter des konsolidierten Tapes zur Verfügung zu stellen. Durch die ESMA werden technische Standards, Schnittstellen und die Datenqualität festgelegt, die an den Betreiber des konsolidierten Tapes übermittelt werden müssen. Interessanterweise wird in der Verordnung auch gleich noch das Thema „Payment for Orderflow“ geregelt. Institute dürfen für die Ausführung von Kundenaufträgen an einen bestimmten Ausführungsplatz keine Gebühren oder Provisionen mehr entgegennehmen. Erlaubt sind nur noch Rabatte oder Preisnachlässe, wenn sie ausschließlich dem Kunden zugutekommen und dem Institut keinen monetären Vorteil verschafft. Interessant wird vor allem, ob diese Neuerung auch für bestimmte Indizes relevant werden wird.
Abschließend stellte Herr Dr. Waigel noch die geplanten Maßnahmen rund um das Zukunftsfinanzierungsgesetz vor. Auch wenn eine Verschlankung aufsichtlicher Prozesse und die Erleichterung von Investitionen in Venture Capital ein Weg in die richtige Richtung sind, stellt sich die Frage, ob die Möglichkeit der Ausgabe von Aktien mit einem geringeren Nennwert als ein Euro, die Absetzung des Mindestnennwerts von Aktien oder der Wegfall der Verpflichtung zur Erstellung einer deutschen Zusammenfassung bei englischsprachigen Prospekten, zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und Attraktivität des Finanzstandortes Deutschland beitragen können.
Stefan Sindelar und Julian Eidt von der BVT Unternehmensgruppe widmeten sich dem Thema „Chancen und Risiken von Infrastrukturinvestitionen“. Investitionen in Infrastruktur liefern unter anderem auskömmliche Renditen bei gut kalkulierbaren Risiken, planbare und regelmäßige Ausschüttungen und Inflationsschutz. Dies sind nur einige Gründe, warum die Nachfrage nach Infrastrukturinvestitionen kontinuierlich steigt. Konkret wurde die Frage beantwortet, warum man gerade jetzt in Erneuerbare Energien investieren sollte. Die Technologien sind reif und günstig, die Übertreibungen der Jahre 2022/2023 sind ausgestanden. In klimaschonende Energiegewinnung, -speicherung und -einsparung werden in den kommenden Jahren gewaltige Summen investiert. Für Anleger erwachsen daraus vielversprechende Opportunitäten. Diese nutzt BVT als ausgewiesene Expertin für Investments in Energieerzeugung und Stromnetze im Rahmen des neuen BVT Sustainable Energy Fund, um mit ihren Investments einen Beitrag für die Energiewende in Europa zu leisten.
Markus Urmann von der SUN CONTRACTING AG stellte PV-Contracting in der Praxis vor und zeigte verschiedene Investitionsmöglichkeiten für institutionelle Anleger auf. Nach einer kurzen Unternehmensvorstellung erläuterte Markus Urmann, was PV-Contracting ist und wie es funktioniert. Objekteigentümer erhalten die Möglichkeit mit einem Sorglos-Paket von SUN CONTRACTING, mit ungenutzten, unattraktiven Flächen Erträge zu generieren. Zur Verdeutlichung der praktischen Anwendung des Konzepts stellte Herr Urmann verschiedene bereits umgesetzte Projekte vor. Ein Blick in die Zukunft des Unternehmens beleuchtet den geplanten Weg und Schwerpunkte, insbesondere in Bezug auf Kapitaleinwerbung, um weiteres Wachstum und Erfolg sicherzustellen. Der Clean Energy Euro Bond 2024 bietet eine verzinsliche Investitionsmöglichkeit mit einem attraktiven Zinscoupon und einer überschaubaren Laufzeit von 5 Jahren. Die Namensaktien sind eine weitere Investitionsmöglichkeit, wie Martin Hauder eindrucksvoll verdeutlichte.
Nach einem ereignisreichen Tag bot die Abendveranstaltung im Fisch-Bäda auf dem Oktoberfest den Gästen die perfekte Gelegenheit, den Tag in entspannter Atmosphäre ausklingen zu lassen und sich auszutauschen. Notieren Sie sich schon jetzt den 25. September 2025 für die nächste Münchner Zinsrunde.
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Hier finden Sie die Präsentationen der Zinsrunde München 2024, die ausschließlich für qualifizierte Investoren bestimmt sind. Durch das Klicken auf das Download-Symbol bestätigen und erkennen Sie an, dass Sie als qualifizierter Investor im Sinne der Gesetze handeln.
Galerie
Agenda
Katholische Akademie in Bayern
Kardinal Wendel Haus Tagungszentrum
Ab 12:00
Einlass
12:40 – 12:45
Begrüßung
Dr. Heinrich Wohlfart und Paul Weßling
12:45 – 13:10
State of Crypto – Institutionelle Adaption , US Wahlen, aktuelles Makroumfeld
Adrian Fritz, Head of Research & Oliver Schäfer, Head of Germany
21Shares AG
13:10 – 13:35
Microfinance = Social Impact plus stetiger Ertrag
Christian Fastenrath, Director Institutional Clients, Impact Asset Management GmbH
13:35 – 14:00
KI: Was kommt nach NVIDIA & Co? Die nächsten großen Gewinner des Megatrends
Luca Maresca, Investor Relations - Institutionals & Family Offices, BIT Capital GmbH
14:00 – 14:30
Pause
14:30 – 14:55
Chancen und Risiken von Infrastrukturinvestitionen
Stefan Sindelar, Leiter Akquise Energie und Infrastruktur Julian Eidt, Vertriebsmanager
BVT Unternehmensgruppe
15:20 – 15:45
PV-Contracting in der Praxis
Markus Urmann, Board of Directors, SUN CONTRACTING AG
15:45 – 16:00
Zusammenfassung und Verabschiedung
Ab 18:00
Beginn der Abendveranstaltung